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DKB startet Crowdinvesting-Plattform
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Scope: Marktstudie zu Offenen Immobilienfonds und Ratings 2019

13 offene Publikums-Immobilienfonds und 7 für Institutionelle

05.06.2019, von fondstelegramm
ftx - aktuelle News
  • Real I.S. legt offenen Publikumsfonds auf

    Die Real I.S. legt einen offenen Immobilienfonds für deutsche Privatanleger auf. Der offene inländische Publikums-AIF „Realisinvest Europa“ soll in Europa über Nutzungsarten und Standorte breit diversifiziert in Business-Core- und Core-Plus-Immobilien ergänzt durch Manage-to-Core-Objekte investieren. Die Real I.S. rechnet mit einer jährlichen Ausschüttung von 2,0 bis 2,5 Prozent auf Fondsebene. Der Publikumsvertreib soll 2020 starten.
  • DKB startet Crowdinvesting-Plattform

    In Kooperation mit der CrowdDesk GmbH hat die DKB AG die Crowdinvesting-Plattform dkb-crowdfunding.de ins Leben gerufen. Sie wird von der CrowdDesk-Tochter DKB Crowdfunding GmbH betrieben. Erstes Projekt auf der Plattform, das man ab 250 Euro mitfinanzieren kann: Der Solarpark Pähl in Bayern mit 1,5 MW Leistung, zehn Jahre lang Bestandsobjekt des Wattner-Fonds SunAsset 2. Betreiber ist nach wie vor Wattner. Laufzeit erneut zehn Jahre, Renditeprognose: 3,8 Prozent pro Jahr.
  • Real I.S. Bayernfonds Deutschland 21: Mietvertragsverlängerung

    Die Real I.S. AG hat den Mietvertrag für die Unternehmenszentrale der Bayernwerk Netz GmbH in Regensburg vorzeitig um fünf Jahre verlängert. Bei Emission des Fonds war ein 15 Jahre laufender Mietvertrag bis 2026 vorgesehen. Der ist jetzt bis zum 30. November 2031 verlängert worden. Der 90-Millionen-Euro-Fonds hat ein Eigenkapital von rund 50 Millionen Euro, das rund 2.000 Investoren halten. Dass der Fonds mit seinen bisherigen Auszahlungen in Höhe von rund 45 Prozent leicht hinter der Prognose zurück bleibt, hat damit zu tun, dass wegen der niedrigen Inflation die prognostizierten Mietsteigerungen nicht durchgesetzt werden konnten. Mit der Vertragsverlängerung steht der Fonds derzeit jedoch perspektivisch sehr gut da.
  • Secundus SubstanzPortfolio IV – alles außer Immobilie

    Die Secundus Vierte Beteiligungsgesellschaft mbH bietet die Schuldverschreibung „SubstanzPortfolio IV“ an. Die GmbH erwirbt Beteiligungen auf dem Zweitmarkt aus den Assetklassen Schiffe, Flugzeuge, Erneuerbare Energien, Private Equity und Infrastruktur. Es ist ein Kupon von 3,5 Prozent pro Jahr vorgesehen, durch eine Überschussbeteiligung soll jedoch eine Rendite von mehr als 8 Prozent möglich sein. Das geplante Emissionsvolumen beträgt 10 Millionen Euro, die Schuldverschreibung kann ab 10.000 Euro über Banken und Sparkassen direkt ins Depot gebucht werden (WKN A2YNRN).
  • KanAm kauft das TWO in Wiesbaden

    Die KanAm Grund Group hat das Bürogebäude TWO (The Wiesbaden Office) für den institutionellen Fokus Süddeutschland Fonds gekauft. Es wurde 2018 errichtet und hat eine vermietbare Fläche von 16.350 Quadratmetern, die zu drei Vierteln an das Ingenieurunternehmen Julius Berger International GmbH vermietet sind. Einen Kaufpreis wollte das Unternehmen nicht mitteilen. Der Fokus Süddeutschland Fonds konzentriert sich auf Deutschlands wirtschaftsstärkste Regionen im Süden und hat binnen eines Jahres insgesamt 6 Immobilien an 5 Standorten erworben.
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Scope erstellt regelmäßig Analysen zum gegenwärtig 90 Milliarden Euro schweren Markt der offenen Immobilienfonds und extrahiert daraus allgemeine Trends. Die wichtigsten Ergebnisse im Überblick.

Auf- und Abwertungen. Im Rahmen der jüngsten Scope-Studie zu offenen Immobilienfonds haben vier Fonds ihr Rating gegenüber dem Vorjahr verbessert, zwei schnitten schlechter ab. Verbessern konnten sich der Fokus Wohnen Deutschland, Grundbesitz Global, WestInvest ImmoValue und der WestInvest InterSelect. Geringfügig herabgestuft wurden: Deka ImmobilienGlobal und WestInvest TargetSelect Shopping.

Risiko-/Renditeprofil ausgeprägter. Generell, sagt Scope, sind die Risiken der Fonds gestiegen, weil vergleichsweise viel Geld in vergleichsweise teure Objekte geflossen ist und verstärkt auch in Projektentwicklungen investiert wurde. Shopping-Center sieht Scope durch zunehmenden eCommerce unter Druck. Jedoch spiegelt sich, so Scope, das erhöhte Risiko auch in steigenden Renditen. Die seien neben zunehmenden Immobilienwerten auf höhere Vermietungsquoten zurückzuführen.

Vermietungsquoten. Die durchschnittliche nach Immobilienvermögen gewichtete Vermietungsquote ist erneut leicht gestiegen – von 95,6% im Jahr 2017 auf 95,8% Ende 2018. Dies war der siebte Anstieg in Folge. 2011 lag die durchschnittliche Vermietungsquote noch bei unter 92 Prozent.

Objektgröße und -alter. Von 2014 bis 2018 nahm die durchschnittliche Objektgröße von 79 Millionen Euro auf 101 Millionen Euro zu, ein Anstieg um 28 Prozent. Im gleichen Zeitraum stieg das durchschnittliche Alter der Objekte von 12 auf 14 Jahre.

Investitionsfokus. Die untersuchten offenen Immobilienfonds investierten im vergangenen Jahr rund acht Milliarden Euro, etwa 40 Prozent davon in Deutschland. Großbritannien ist stark rückläufig, dafür ging mehr als ein Sechstel der Investitionen in Projektentwicklungen.
Scopes Fazit: Die Stimmung bei den Anbietern ist gut oder sehr gut, die Aussichten für 2020 ebenfalls
Dr. Tilman Welther

Editorial

In eigener Sache

nach zwölf Jahren fondstelegramm steht bei mir eine berufliche Veränderung an: Das fondstelegramm schlüpft unter das Dach des erfolgreichsten Verlags der heimischen Finanzindustrie: FONDS professionell. Ich werde dort künftig das Ressort Sachwerteinvestments verantworten. ...

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